明湖水库为大观二厂的下池，位於水里乡明潭村境内，即日月潭的西南侧。民国67年台湾电力公司兴建「明湖抽蓄发电厂」现命名为大观二厂，於民国74年8月竣工，是亚洲地区第一座抽蓄发电厂，当时也是远东地区最大的地下水力发电厂。
抽蓄的原理即为利用核能电厂及火力发电系统离峰时间（深夜）之剩馀电能自下池将白天发电存水抽至上池（日月潭），至尖峰时间（中午及傍晚），再由上池（日月潭）放水发电，再存储於下池，如此循环利用，因而将低价值之电力，转变为高价值之电力。
明湖水库湖面 ? 广长约四公里，但见建筑宏伟、青山环绕，水面碧粼粼，景致宜人，若临坝顶远眺一厂，五支绿色大钢管，由上直冲而下，刚强有劲，加上周边设施及蓊郁林木，人工与自然互相调配，是难得美景。目前已开放自由叁观，内部有古迹文物展，亦有专人景说及简报放映，凭身份证大门登记即可进入寻找宁静的历史追思场所，又可品尝内部的大观枝仔冰及大观面。